1.信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望?
十四五開(kāi)局之年,信創承前啓後的戰略機遇年。2021是“十四五”的開(kāi)局之年,也是信創承前啓後的一(yī)年,同時有望成爲行業信創的騰飛之年。中(zhōng)共中(zhōng)央在《十四五規劃》中(zhōng)提出堅持創新驅動發展,全面塑造發展新優勢,加快數字化發展,建設數字中(zhōng)國。國務院在《政府工(gōng)作報告》亦強調從“自主創新”到“科技自強自立”,加大(dà)基礎研究投入與企業扶持等方面。
5月28日,兩院院士大(dà)會在京召開(kāi),習近平總書(shū)記對我(wǒ)國自主創新事業指出了方向,強化了信心。《十四五規劃》發布後,各省市依傍自身優勢,積極布局信創産業,多地制訂了信創相關産業政策和發展規劃,産業政策主要針對企業的培育和成長進行了扶持和鼓勵,包括退稅、落戶補貼和人才獎勵等,發展規劃爲當地信創發展提供了目标與方向。通過梳理2021年信創産業最新進展,對産業鏈投資(zī)機會進行分(fēn)析。
1.1、盤點2021年信創政策及産業變化
政策加速發展,地方信創不斷落地
2016年,《十三五國家信息化規劃》中(zhōng)即開(kāi)始部署現代信息技術、産業生(shēng)态體(tǐ)系和“數字中(zhōng)國”建設。作爲“十四五”開(kāi)局之年,2021年信創産業政策力度持續加大(dà)。繼《十四五規劃》後,各省市結合自身優勢與特點,發布出台了産業規劃與政策,将信創作爲重點布局方向。同時,産業發展思路與目标進一(yī)步具體(tǐ)化、清晰化,從零散分(fēn)布到系統長期的推進産業鏈發展。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖1) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖1)](static/picture/1-210S011233aO.jpg)
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖2) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖2)](static/picture/1-210S0112340633.jpg)
金融領域訂單高增,新領域不斷放(fàng)量
萬億市場規模,信創産業穩步發展。根據中(zhōng)投産業研究院統計,至2025年,國内自主可控市場規模将會突破1.33萬億元,随着國家政策在信創産業傾斜,行業市場規模将會越來越大(dà)。2020年下(xià)半年黨政信創規模放(fàng)量,主要上市公司訂單持續高增。2021年能源、交通、醫療、教育等行業信創項目不斷推進,黨政、金融、電(diàn)信領域滲透率不斷加大(dà)。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖3) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖3)](static/picture/1-210S0112340495.jpg)
1.2、産業擴容持續推進,信創全面開(kāi)花
芯片
龍芯:2021年4月,龍芯宣布推出LoongArch指令集,放(fàng)棄MIPS架構授權,擁有2500多條自主指令,可以翻譯MIPS、ARM及x86指令,并将于今年發布基于自主指令系統架構LoongArch的CPU龍芯3A5000處理器。
飛騰:5月11日,飛騰3款CPU騰雲S2500、FT-2000/4、騰銳D2000成功入選了2021年中(zhōng)國品牌日電(diàn)子信息行業國貨新品推廣目錄。2021年,飛騰計劃研制新一(yī)代服務器 CPU 和嵌入式 CPU,并推出第一(yī)代桌面平台化解決方案,積極推動平台化發展。騰雲系列方面,公司計劃于今年三季度推出S5000,芯片将采用7nm工(gōng)藝,支持PSPA1.0安全架構。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖4) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖4)](static/picture/1-210S0112340456.jpg)
操作系統
華爲:三年鴻蒙路,一(yī)朝混沌開(kāi)。2021年5月18日,華爲在上海舉辦了“HarmonyOSConnect夥伴峰會”,将“HUAWEI HiLink”與“Poweredby HarmonyOS”合并升級爲“HarmonyOS Connect”,聚焦萬物(wù)互聯生(shēng)态建設。鴻蒙OS 1.0版本于2019年正式亮相,1.0版本基于開(kāi)源框架,其關鍵模塊均爲自研,同時具備分(fēn)布式架構、方舟編譯器等;2020年,鴻蒙OS升級至2.0版本;2021年,鴻蒙OS 2.0版本已進入第二輪公測,并計劃在本年繼續研發鴻蒙3.0,使軟硬件協同得到進一(yī)步優化、增加垂直加速文件系統以及軟硬件協同高性能IPC。2021年6月2日,鴻蒙發布會,将正式發布2.0版本,并向全球提供200+應用,成爲國内首款全場景、分(fēn)布式微内核架構操作系統。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖5) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖5)](static/picture/1-210S0112341491.jpg)
統信軟件:始于黨政,進軍行業。2021年5月26日,統信軟件發布專用設備操作系統V20和服務器操作系統V20(1020a),專用設備操作系統V20是專爲金融、醫療、政府、網安、軍工(gōng)等行業提供高度精簡、靈活定制、高穩定高安全的操作系統;服務器操作系統V20(1020a)同源支持鲲鵬、飛騰、海光、兆芯等自主CPU芯片及國際主流CPU芯片多計算架構,提供ISO、容器、雲鏡像交付物(wù)進行環境部署。統信軟件成立于2019年底,2020年進入黨政市場,并實現4.3億營業收入,淨利潤2035.91萬;2021年,公司進一(yī)步進軍行業市場,有望在金融、能源、電(diàn)信、教育等市場打開(kāi)更大(dà)空間。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖6) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖6)](static/picture/1-210S0112341431.jpg)
東方中(zhōng)科:融資(zī)重組落地,萬裏紅再入局。2021年2月24日,東方中(zhōng)科發布權益變動報告書(shū),東方中(zhōng)科拟以換股方式收購萬裏紅的78.33%股權,并向控股股東東方科儀非公開(kāi)發行普通股募集配套資(zī)金。這是繼2020年收購方案暫停後,再次公告重組方案。萬裏紅專注于信息安全保密、生(shēng)物(wù)特征識别、操作系統等領域的創新研究和技術應用,其核心研發團隊早在1999年就全面參與中(zhōng)國第一(yī)代操作系統紅旗桌面端操作系統、萬裏紅服務端操作系統的研發。目前萬裏紅操作系統已在飛騰、龍芯、兆芯、海光、申威等國産CPU平台和X86平台上進行了适配,重組動作後,東方中(zhōng)科将成爲第三家具備國産操作系統産品的上市公司。
中(zhōng)科曙光:整合産業生(shēng)态,曙光布局方德。2021年3月26日,中(zhōng)科曙光入股中(zhōng)科方德,持股比例爲20.04%,成爲中(zhōng)科方德第一(yī)大(dà)股東。方德操作系統來自于中(zhōng)科方德,作爲當前基礎軟件領域唯一(yī)國家級工(gōng)程技術研究中(zhōng)心,公司依托于創始單位中(zhōng)國科學院軟件研究所長期以來在基礎軟件方向的技術積累,在核高基重大(dà)專項等支持下(xià),建立了較爲成熟的服務器、桌面操作系統産品,入主方德也是中(zhōng)科曙光布局海光芯片之後,在核心技術領域的又(yòu)一(yī)部署,對完善産業生(shēng)态具有重大(dà)意義。
辦公軟件
金山辦公:辦公軟件龍頭,金山緊追微軟。公司是信創領域辦公軟件行業的龍體(tǐ)企業,核心産品爲WPS,對标微軟Office。微軟Office是目前全球龍頭企業與行業的标杆。截至2020年12月,微軟Office消費(fèi)者訂閱數 4750萬人,同比增長36.49%;金山WPS訂閱消費(fèi)者訂閱數 1962萬人,同比增長63.23%。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖7) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖7)](static/picture/1-210S01123413S.jpg)
跨多平台辦公,打造信創龍頭。金山 WPS 跨平台,支持 Windows、Mac、Linux、Android 和 OSX/iOS等、且兼容最新微軟Office各種文檔格式,爲金山WPS在信創領域打開(kāi)市場奠定堅實基礎。此外(wài),平台提供大(dà)量本地化在線模版、範文、素材庫,并對産品進行免費(fèi)開(kāi)放(fàng)(含廣告)、軟件套裝整合、輕量化、移動化以及雲化轉型等,上市以來繼續保持高速發展趨勢。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖8) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖8)](static/picture/1-210S01123424V.jpg)
CAD 工(gōng)業軟件
中(zhōng)望軟件:廿載研發路,終成細分(fēn)龍頭。2021年3月11日,中(zhōng)望軟件登陸科創闆,成爲國内首家上市的研發設計類工(gōng)業軟件企業;4月21日,中(zhōng)望軟件在深圳主辦了“中(zhōng)國工(gōng)業設計軟件創新峰會”,并在大(dà)會上展示了中(zhōng)望CAD、中(zhōng)望3D、中(zhōng)望仿真的最新技術和研發規劃;4月25日,中(zhōng)望軟件出席了第四屆數字中(zhōng)國建設峰會,提出了CAx軟件應用覆蓋“設計-仿真-制造-運營”的全流程,助力企業數字化發展;5月14日,中(zhōng)望軟件于蘇州舉辦工(gōng)業設計軟件創新峰會,并發布了國内首個自主CAx解決方案,推動建設All-in-One CAx工(gōng)業軟件生(shēng)态體(tǐ)系。
随着國家進一(yī)步要求使用正版國産軟件,未來國産CAD龍頭廠商(shāng)有望深度受益,逐步推進國産化替代。海外(wài)對标可比廠商(shāng)有Autodesk、Dassault等;2020年Autodesk營收規模爲38億美元,截至2021年5月28日總市值達628億美元;2019年Dassault營收40億歐元,總市值達493億歐元。相比海外(wài)廠商(shāng),中(zhōng)望軟件、浩辰科技、數碼大(dà)方等國内CAD市場主要廠商(shāng)營收規模爲億元級别;中(zhōng)望軟件2020年營業收入4.56億元,考慮到當前CAD整體(tǐ)滲透率水平,國産廠商(shāng)相比海外(wài)廠商(shāng)仍有巨大(dà)發展空間。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖9) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖9)](static/picture/1-210S0112342a8.jpg)
國内CAD廠商(shāng)的技術進步較快,但當前市場份額和品牌較知(zhī)名廠商(shāng)存在一(yī)定差距,以針對性開(kāi)發兼價格優勢作爲競争策略,逐漸擴大(dà)市場份額。銷售模式方面,Autodesk、Dassault等海外(wài)廠商(shāng)CAD産品以訂閱模式爲主,一(yī)年或三年期簽訂試用合同;相比之下(xià),中(zhōng)望軟件、數碼大(dà)方、浩辰軟件等國産廠商(shāng)CAD産品則以永久授權模式出售,一(yī)次性收取授權費(fèi)。産品價格方面,國産CAD産品售價低于海外(wài)廠商(shāng),性價比更優。此外(wài),中(zhōng)望軟件CAD産品相比國内其他廠商(shāng)在兼容性、穩健性、API接口、建模精細度、性價比方面具備顯著産品優勢。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖10) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖10)](static/picture/1-210S0112342O4.jpg)
1.3、對标海外(wài)公司,龍頭長期潛力可觀
信創道阻且長,産業推進初見曙光。面對美國對中(zhōng)國核心技術“卡脖子”困境,我(wǒ)國選擇主動對産業進行系列地、系統性梳理,并對信創産業進行中(zhōng)長期規劃與部署,以增強産業鏈供應鏈自主可控與安全能力。整體(tǐ)來看,經過幾十年發展,國内軟硬件産業鏈已經基本成熟,從底層硬件芯片到上層操作系統、數據庫與辦公軟件,都已經培育出對标海外(wài)龍頭的公司,且在部分(fēn)細分(fēn)領域,大(dà)有趕超趨勢,如芯片設計領域海思芯片、辦公軟件領域金山辦公等。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖11) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖11)](static/picture/1-210S0112343G0.jpg)
不過,對比中(zhōng)外(wài)公司經營情況與财務數據,國内外(wài)軟硬件企業仍然存在較大(dà)差距。海外(wài)公司PS、PE估值水平均低于國内公司,而國内公司在業績增速上、成長性方面,較之于海外(wài)公司,則具備更大(dà)潛力。随着信創産業推進,國内公司自主創新能力不斷加強,産業将長期維持高景氣度。
![信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖12) 信創今年以來的重大(dà)變化及未來展望(圖12)](static/picture/1-210S0112343I3.jpg)
作者:益生(shēng)緣 轉自:知(zhī)乎
Tag: 信創 龍芯 飛騰 統信軟件 鴻蒙
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